24

01.2019

Dotrzymaliśmy!

autor: Artur Kaźmierczak|kategoria: Blog autorów, Inwestycje grupowe

ilość komentarzy: 18

Dzisiaj krótko: cieszę się, że dotrzymaliśmy obietnicy. Gdy powoływaliśmy Mzuri CFI 2 zapowiadaliśmy, że od trzeciego roku finansowego spółka powinna przynosić ok. 6% zwrotu. Nieco ponad rok temu zapowiadaliśmy, że powinniśmy w trzecim roku „dowieźć” ok. 7%. I, choć nie były to obietnice tylko nasze szacunki, dotrzymaliśmy! W ubiegłym tygodniu wypłaciliśmy inwestorom Mzuri CFI 2 saldo dywidendy za ubiegły rok finansowy – łącznie dywidenda ta wyniosła 390 tys zł. Wychodzi 6,9% rocznie.

Tym samym spółki Mzuri CFI wypłaciły już inwestorom ok. 1,5 mln zł zysku (nie licząc kolejnego półtora miliona kapitału oddanego przez Mzuri CFI1, które zakończyło działalność).

1+

Komentarze:

    • Artur Kaźmierczak pisze:

      Paweł, wydaje mi się, że to nic nowego. Ani nic bulwersującego co do meritum sprawy – jeśli ktoś wynajmuje piętnaście mieszkań, trudno mu będzie mnie przekonać, że to nie jest działalność gospodarcza. Problem leży w tym, że brak jest choćby przybliżonej interpretacji jak wiele mieszkań można jeszcze uznać za najem prywatny a jak wiele to już biznes.
      Inny jeszcze aspekt to konsekwencje kosztowe – prowadzenie najmu w ramach działalności gospodarczej może mieć zalety podatkowe (zaliczanie kosztów, przyspieszona amortyzacja, która jest niemożliwa przy rozliczaniu się ryczałtem od przychodu (tak, wiem, że można się rozliczać na zasadach ogólnych nie prowadząc działalności, ale w artykule bohaterka chciała dalej rozliczać się ryczałtem)) czy związane z możliwością zawierania umów najmu instytucjonalnego.

      0
  1. Kardamon pisze:

    czy należy to tak rozumieć że 3go roku udziałowcy otrzymali dywidendę w postaci 7%? a co się działo w pierwszym i drugim roku? czy była jakaś dywidenda?

    0
    • Artur Kaźmierczak pisze:

      Tak, za trzeci rok udziałowcy otrzymali dywidendę w wysokości (by być dokładnym) 6,9% w stosunku do poziomu kapitału spółki na koniec roku. Po pierwszym roku, zgodnie z założeniami, dywidendy nie było, po drugim miała być dywidenda w wysokości 3% i poziom ten nieznacznie przekroczyliśmy.

      0
      • Jan Dziekonski pisze:

        Dodam do Artura, że tak jak przy budowaniu własnego portfela, on też od pierwszej sekundy nie przynosi zysków.

        Dlatego w CFI 2 pierwszy rok był z zerowym zyskiem. Kupowaliśmy wtedy pierwsze mieszkania, były one remontowane i oczywiście zdążyły już trafić do najmu, ale czynsze pokryły koszty założenia spółki. Innymi słowy był to taki niemowlak.

        W drugim roku spółka już wypracowała 3% zyski, ale nadal była w trakcie kosztownego rozwoju. Spółka raczkowała =)

        Obecnie już chodzi, a nawet biega jak aktywny nastolatek =)

        0
        • Marek pisze:

          Mam pytanie odnośnie CFI2 – załóżmy że chce w to wejść i mam do zainwestowania 200tys. PLN. Za 20 lat chce się wycofać – ile zostanie mi wypłacone? 200tys. czyli tyle ile wpłaciłem czy 200tys. powiększone o ewentualny wzrost wartości mieszkań w tym czasie którymi zarządza spółka?

          0
        • Artur Kaźmierczak pisze:

          Marek, pozwól że ja odpowiem, jako zarządzający CFI. Za dwadzieścia lat (czy za dwa) wypłacone Ci zostanie z Mzuri CFI 2 dokładnie tyle kapitału, ile zainwestowałeś. Oczywiście, w międzyczasie, będziesz otrzymywać dywidendę. Ten mechanizm nie da Ci zarobić na wzroście cen nieruchomości, ale uchroni Cię przed ewentualnym spadkiem.
          Inne rozwiązania zastosowaliśmy w Mzuri CFI Łódź i w Mzuri CFI Śląsk, gdzie za owe dwadzieścia lat wypłacona Ci zostanie wartość wpłaconego kapitału zaktualizowana indeksem zbudowanym w oparciu o dane NBP odnośnie zmian cen nieruchomości na rynku wtórnym w danym mieście (odpowiednio Łodź i Katowice).

          0
        • Kardamon pisze:

          czyli jak na razie roczna stopa zwrotu to 3,3% – podatek, tj. ok. 2,5%?

          0
        • Artur Kaźmierczak pisze:

          Dokładnie stopa zwrotu wyniosła za ostatnie trzy lata 10,5%, czyli 3,5% rocznie przed opodatkowaniem, czyli 2,8% po opodatkowaniu.
          Dodam tylko dwa komentarze – po pierwsze tak, a właściwie gorzej zapowiadaliśmy powołując spółkę, więc kto wszedł do niej trzy lata temu, wiedział co robi. Po drugie, z założenia, Mzuri CFI 2 ma trwać po wsze czasy. Ta więc inwestor, który wchodził do niej z myślą o swojej emeryturze za 20 lat – a z myślą o takich osobach powoływaliśmy tę spółkę – może się nie przejmować niskim zwrotem w pierwszych dwóch latach. Z nawiązką odrobi je przez kolejnych osiemnaście czy trzydzieści osiem.

          0
        • zeno pisze:

          Pytanie, kto rozlicza podatek z US? CFI2 czy udziałowiec/inwestor?

          0
        • Artur Kaźmierczak pisze:

          CFI 2 jest płatnikiem, tzn. odprowadza do US podatek oraz wypełnia i przekazuje inwestorowi odpowiedni PIT. Inwestor uwzględnia przychód i zapłacony podatek w swoim PITcie.

          0
      • zeno pisze:

        Gdy płatnik odprowadzi należny podatek do US to podatnik nie ma obowiązku złożenia zeznania i wykazania uzyskanego dochodu. Pobranie podatku przez płatnika powoduje wygaśnięcie zobowiązania podatkowego.

        Proszę mnie poprawić jeśli się mylę.

        0
  2. Kardamon pisze:

    a jaka jest prognoza zwrotu na najbliższe 3 lata r/r/r w CFI2?

    0
  3. Jan Dziekonski pisze:

    Na ten rok planujemy ostrożnie 6,5% (ale na poprzedni plan wynosił 6%…), na kolejne – trudno teraz wyrokować, ale na pewno nie mniej niż 6%. Urok CFI 2 jest taki, że po zbudowaniu portfela trudno o pogorszenie jego rentowności (pod warunkiem, że pilnuje się pustostanów – co oczywiście robimy =)

    Niestety, trudno też o znacznie więcej niż 7%.

    Natomiast w CFI Śląsk i Łódź pierwszy rok działania to najpewniej 0+% zwrotu w postaci dywidendy (jak w pierwszym roku CFI 2, chociaż postaramy się pozytywnie zaskoczyć), kolejny rok to 3-6%, ale dalsze lata powinny dawać zwroty typu 7% i więcej, ponieważ kamienice mają zdecydowanie więcej potencjału do zwiększenia wartości (nowe lokale mieszkalne, ocieplenie, ogrzewanie, potencjał lokali użytkowych etc.). Dodatkowo, wartość samych udziałów będzie rosła wraz z wartością nieruchomości, czego w CFI 2 nie ma.

    0
    • zeno pisze:

      Od jakiej kwoty liczona jest stopa zwrotu?

      0
      • Jan Dziekonski pisze:

        Zeno,
        Od zainwestowanego kapitału – czyli jeśli ktoś włożył 10.000 zł 3 lata temu, czy też ulokuje teraz 10.000 zł, to jest to zwrot od tej kwoty. Natomiast w CFI 2 występuje opłata za przystąpienie, zmienna w trakcie roku i jej już nie uwzględniamy.

        0
        • zeno pisze:

          Nie uwzględnienie opłaty za przystąpienie do CFI2 troszkę zawyża stopę zwrotu.

          Oczywiście, każdy może sobie wyliczyć stopę zwrotu w zależności od momentu przystąpienia do CFI2.

          0

Dodaj swój komentarz:





Chcesz, aby koło Twojego komentarza pojawiła się Twoja ikona lub zdjęcie?
Kliknij tutaj i dowiedz się jak to zrobić.

Powiadom znajomego o tym wpisie:

E-mail *
Wpisz wiadomość
Subskrybuj komentarze do tego wpisu

NAJBLIŻSZE SPOTKANIA, WEBINARY I KONFERENCJE

5 grudnia, Ożarów Mazowiecki, Kongres Związku Banków Polskich – Artur Kaźmierczak weźmie udział w panelu dyskusyjnym pt. „Mieszkanie – na własność czy na wynajem?”(Centrum Konferencyjne MCC Mazurkas w Ożarowie Mazowieckim)

10 grudnia, wtorek, 18:00, ClickMeeting – webinar, Janek Dziekoński opowie „czy to dobry moment na inwestowanie w nieruchomości, czy czeka nas kryzys – 3. kwartał 2019”. LINK 

 

NAGRANIA OSTATNICH WEBINARÓW I PODCASTÓW:

PODCASTY

Social media:

Archiwum - miesiąc po miesiącu

Najwyżej cenione

Gdzie nas prowadzi nasza ośla natura?

Książka Roberta Kroola "Wolni i zniewoleni"  na początku przeraża trochę swoją objętością. Kto w dzisiejszych czasach ma czas czytać 460-stronicowe tomy? Następne wątpliwości przychodzą, kiedy zaczynają irytować rwane wątki, niepoukładane myśli, zwtoty w narracji. Oczywiście są to zabiegi celowe, które odzwierciedlają burzliwe losy, czyli „mistyczną sztukę upadków i wzlotów” autora książki. Natłok nagromadzonych informacji i myśli powoduje, że ma się tendencję do przeskakiwania do kolejnego podrozdziału, żeby szybciej dojsć do jakiejś konkluzji, ale szybko okazuje [...]

Najnowsze komentarze

  • Jan Dziekonski: Agnes – agresywne – takie na których możemy łatwo stracić lub się zablokować na lata z...
  • Jan Dziekonski: Agnes – przekazuję odpowiedź od Marii, która ma trochę doświadczeń (zarządza ok. 5.500...
  • Jan Dziekonski: Mateusz – jak to gdzie? W Mzuri ;) Opowiemy trochę o kuchni =)
  • Mateusz: Będę czekał :) W webinarze o kamienicach można by jeszcze wspomnieć gdzie w ogóle szukać ofert sprzedaży,...
  • Jan Dziekonski: Mateusz – dzięki za sugestie! Planuję istotnie dwa takie webinary: – co to znaczy kupić...
  • Jan Dziekonski: TX – przyznam, w tym roku dobrze się sprawowałeś, dlatego Św. Mikołaj pomyśli jak takie dane...
  • Sławek Muturi: Vali, thanks for your contiued support. We will provide the bank a count details shortly. Thanks and...
  • Sławek Muturi: Przemek, dzięki za bardzo przydatne wskazówki. Będę w Polsce przez parę dni stycznia i wtedy...
  • Vali: HI Slawek, let me know the details of once you know the account # and bank info, as I would like to make a...
  • Przemek: Witaj Sławku, postawie hipotezę, że może cześć osób nie chce publicznie przyznawać, że będzie wspierać...
  • Tomek: Agnes, remont mieszkania albo wymiana mebli to taka sama inwestycja jak każda inna. Musisz skalkulować zwrot z...
  • Tomek: Moim zdaniem Kuba Midel przesadnie cyzeluje swoje inwestycje, a także ma różne dyskusyjne kryteria ich zakupu,...
  • TX: Agnes, jeszcze jeden data point – mam takie jedno mieszkanie, które kupiłem już urządzone. Jest obrzydliwe,...
  • TX: Jeśli pytasz o to jak często mieszkanie trzeba odświeżać ponieważ wyjdzie z mody to odpowiedź jest następująca...
  • Agnes 7: Ostatnio ogladalam na you tube filmiki Kuby Midel – przedsiebiorcy, ktory inwestuje w nieruchomosci w...
  • Agnes 7: a co to sa agresywne nieruchomosci? – „poddasza i kamienice” i dlaczego ?
  • Sławek Muturi: Tomek, Sławek, dzięki za Wasze konkretne deklaracje. Postaram się przyspieszyć działania zarządu...
  • Sławek: Ja też czekam na nr konta:)
  • Tomek: Witaj Slawku, Nie przejmuj sie. Licza sie czyny, a nie slowa, czy puste przedwczesne deklaracje. Podaj numer...
  • Mateusz: Ciekawy mógłby być webinar / artykuł o kamienicach (ich zakupie i na co należy zwrócić uwagę) i o...

Najnowsze wpisy

created by Water Design