24

01.2019

Dotrzymaliśmy!

autor: Artur Kaźmierczak|kategoria: Blog autorów, Inwestycje grupowe

ilość komentarzy: 18

Dzisiaj krótko: cieszę się, że dotrzymaliśmy obietnicy. Gdy powoływaliśmy Mzuri CFI 2 zapowiadaliśmy, że od trzeciego roku finansowego spółka powinna przynosić ok. 6% zwrotu. Nieco ponad rok temu zapowiadaliśmy, że powinniśmy w trzecim roku „dowieźć” ok. 7%. I, choć nie były to obietnice tylko nasze szacunki, dotrzymaliśmy! W ubiegłym tygodniu wypłaciliśmy inwestorom Mzuri CFI 2 saldo dywidendy za ubiegły rok finansowy – łącznie dywidenda ta wyniosła 390 tys zł. Wychodzi 6,9% rocznie.

Tym samym spółki Mzuri CFI wypłaciły już inwestorom ok. 1,5 mln zł zysku (nie licząc kolejnego półtora miliona kapitału oddanego przez Mzuri CFI1, które zakończyło działalność).

Podziel się!

0

Komentarze:

    • Artur Kaźmierczak pisze:

      Paweł, wydaje mi się, że to nic nowego. Ani nic bulwersującego co do meritum sprawy – jeśli ktoś wynajmuje piętnaście mieszkań, trudno mu będzie mnie przekonać, że to nie jest działalność gospodarcza. Problem leży w tym, że brak jest choćby przybliżonej interpretacji jak wiele mieszkań można jeszcze uznać za najem prywatny a jak wiele to już biznes.
      Inny jeszcze aspekt to konsekwencje kosztowe – prowadzenie najmu w ramach działalności gospodarczej może mieć zalety podatkowe (zaliczanie kosztów, przyspieszona amortyzacja, która jest niemożliwa przy rozliczaniu się ryczałtem od przychodu (tak, wiem, że można się rozliczać na zasadach ogólnych nie prowadząc działalności, ale w artykule bohaterka chciała dalej rozliczać się ryczałtem)) czy związane z możliwością zawierania umów najmu instytucjonalnego.

      0
  1. Kardamon pisze:

    czy należy to tak rozumieć że 3go roku udziałowcy otrzymali dywidendę w postaci 7%? a co się działo w pierwszym i drugim roku? czy była jakaś dywidenda?

    0
    • Artur Kaźmierczak pisze:

      Tak, za trzeci rok udziałowcy otrzymali dywidendę w wysokości (by być dokładnym) 6,9% w stosunku do poziomu kapitału spółki na koniec roku. Po pierwszym roku, zgodnie z założeniami, dywidendy nie było, po drugim miała być dywidenda w wysokości 3% i poziom ten nieznacznie przekroczyliśmy.

      0
      • Jan Dziekonski pisze:

        Dodam do Artura, że tak jak przy budowaniu własnego portfela, on też od pierwszej sekundy nie przynosi zysków.

        Dlatego w CFI 2 pierwszy rok był z zerowym zyskiem. Kupowaliśmy wtedy pierwsze mieszkania, były one remontowane i oczywiście zdążyły już trafić do najmu, ale czynsze pokryły koszty założenia spółki. Innymi słowy był to taki niemowlak.

        W drugim roku spółka już wypracowała 3% zyski, ale nadal była w trakcie kosztownego rozwoju. Spółka raczkowała =)

        Obecnie już chodzi, a nawet biega jak aktywny nastolatek =)

        0
        • Marek pisze:

          Mam pytanie odnośnie CFI2 – załóżmy że chce w to wejść i mam do zainwestowania 200tys. PLN. Za 20 lat chce się wycofać – ile zostanie mi wypłacone? 200tys. czyli tyle ile wpłaciłem czy 200tys. powiększone o ewentualny wzrost wartości mieszkań w tym czasie którymi zarządza spółka?

          0
        • Artur Kaźmierczak pisze:

          Marek, pozwól że ja odpowiem, jako zarządzający CFI. Za dwadzieścia lat (czy za dwa) wypłacone Ci zostanie z Mzuri CFI 2 dokładnie tyle kapitału, ile zainwestowałeś. Oczywiście, w międzyczasie, będziesz otrzymywać dywidendę. Ten mechanizm nie da Ci zarobić na wzroście cen nieruchomości, ale uchroni Cię przed ewentualnym spadkiem.
          Inne rozwiązania zastosowaliśmy w Mzuri CFI Łódź i w Mzuri CFI Śląsk, gdzie za owe dwadzieścia lat wypłacona Ci zostanie wartość wpłaconego kapitału zaktualizowana indeksem zbudowanym w oparciu o dane NBP odnośnie zmian cen nieruchomości na rynku wtórnym w danym mieście (odpowiednio Łodź i Katowice).

          0
        • Kardamon pisze:

          czyli jak na razie roczna stopa zwrotu to 3,3% – podatek, tj. ok. 2,5%?

          0
        • Artur Kaźmierczak pisze:

          Dokładnie stopa zwrotu wyniosła za ostatnie trzy lata 10,5%, czyli 3,5% rocznie przed opodatkowaniem, czyli 2,8% po opodatkowaniu.
          Dodam tylko dwa komentarze – po pierwsze tak, a właściwie gorzej zapowiadaliśmy powołując spółkę, więc kto wszedł do niej trzy lata temu, wiedział co robi. Po drugie, z założenia, Mzuri CFI 2 ma trwać po wsze czasy. Ta więc inwestor, który wchodził do niej z myślą o swojej emeryturze za 20 lat – a z myślą o takich osobach powoływaliśmy tę spółkę – może się nie przejmować niskim zwrotem w pierwszych dwóch latach. Z nawiązką odrobi je przez kolejnych osiemnaście czy trzydzieści osiem.

          0
        • zeno pisze:

          Pytanie, kto rozlicza podatek z US? CFI2 czy udziałowiec/inwestor?

          0
        • Artur Kaźmierczak pisze:

          CFI 2 jest płatnikiem, tzn. odprowadza do US podatek oraz wypełnia i przekazuje inwestorowi odpowiedni PIT. Inwestor uwzględnia przychód i zapłacony podatek w swoim PITcie.

          0
      • zeno pisze:

        Gdy płatnik odprowadzi należny podatek do US to podatnik nie ma obowiązku złożenia zeznania i wykazania uzyskanego dochodu. Pobranie podatku przez płatnika powoduje wygaśnięcie zobowiązania podatkowego.

        Proszę mnie poprawić jeśli się mylę.

        0
  2. Kardamon pisze:

    a jaka jest prognoza zwrotu na najbliższe 3 lata r/r/r w CFI2?

    0
  3. Jan Dziekonski pisze:

    Na ten rok planujemy ostrożnie 6,5% (ale na poprzedni plan wynosił 6%…), na kolejne – trudno teraz wyrokować, ale na pewno nie mniej niż 6%. Urok CFI 2 jest taki, że po zbudowaniu portfela trudno o pogorszenie jego rentowności (pod warunkiem, że pilnuje się pustostanów – co oczywiście robimy =)

    Niestety, trudno też o znacznie więcej niż 7%.

    Natomiast w CFI Śląsk i Łódź pierwszy rok działania to najpewniej 0+% zwrotu w postaci dywidendy (jak w pierwszym roku CFI 2, chociaż postaramy się pozytywnie zaskoczyć), kolejny rok to 3-6%, ale dalsze lata powinny dawać zwroty typu 7% i więcej, ponieważ kamienice mają zdecydowanie więcej potencjału do zwiększenia wartości (nowe lokale mieszkalne, ocieplenie, ogrzewanie, potencjał lokali użytkowych etc.). Dodatkowo, wartość samych udziałów będzie rosła wraz z wartością nieruchomości, czego w CFI 2 nie ma.

    0
    • zeno pisze:

      Od jakiej kwoty liczona jest stopa zwrotu?

      0
      • Jan Dziekonski pisze:

        Zeno,
        Od zainwestowanego kapitału – czyli jeśli ktoś włożył 10.000 zł 3 lata temu, czy też ulokuje teraz 10.000 zł, to jest to zwrot od tej kwoty. Natomiast w CFI 2 występuje opłata za przystąpienie, zmienna w trakcie roku i jej już nie uwzględniamy.

        0
        • zeno pisze:

          Nie uwzględnienie opłaty za przystąpienie do CFI2 troszkę zawyża stopę zwrotu.

          Oczywiście, każdy może sobie wyliczyć stopę zwrotu w zależności od momentu przystąpienia do CFI2.

          0

Dodaj swój komentarz:





Chcesz, aby koło Twojego komentarza pojawiła się Twoja ikona lub zdjęcie?
Kliknij tutaj i dowiedz się jak to zrobić.

Powiadom znajomego o tym wpisie:

E-mail *
Wpisz wiadomość
Subskrybuj komentarze do tego wpisu

NAJBLIŻSZE SPOTKANIA FRIDOMIACZEK
I FRIDOMIAKÓW

24 kwietnia, 20:00-21:00 – live i webinar z Jankiem Dziekońskim z Filipem Kowarskim na Moniter.pl, pt. „Czy kamienice są dla mnie? Jak skutecznie inwestować i flipować mieszkaniami w kamienicach”. Link do nagrania eventu na FB

25 kwietnia, godzina 18.00, Londyn, UK  – prezentacja Artura Kaźmierczaka „Zrób Brexit swoim pieniądzom” poświęcona możliwościom i perspektywom inwestowania w mieszkania w Polsce. Prezentacja w ramach spotkań Business Association London. Budynek POSK, Sala Multimedialna na 4 piętrze, 238-246 King Street, Hammersmith, Londyn

7 maja, godzina 19:00, Londyn, UK – prezentacja Artura Kaźmierczaka „Zrób Brexit swoim pieniądzom” poświęcona możliwościom i perspektywom inwestowania w mieszkania w Polsce. Prezentacja w ramach spotkań Stowarzyszenia Mieszkanicznik. Budynek POSK, Sala Multimedialna na 4 piętrze, 238-246 King Street, Hammersmith, Londyn

15 maja, środa, godz. 11.30-13.00, Katowice – udział Artura Kaźmierczaka w debacie poświęconej rynkowi mieszkaniowemu, odbywającej się w ramach Europejskiego Kongresu Gospodarczego. Międzynarodowe Centrum Kongresowe.

29 maja 2019 r., środa – godz 19:00; live na profilu FB Sławek Muturi oraz – równolegle – webinar (konieczna wcześniejsza rejestracja). Szczegóły bliżej terminu.

Dlaczego info z tak dużym wyprzedzeniem? Bo będzie to już 10-ta (!!!!!!!!!!) rocznica mojego przejścia na wcześniejszą emeryturę:-). Choć będę tego dnia gdzieś w podróży po Afryce, to chciałbym byśmy się spotkali – choćby wirtualnie – przy kieliszku wina lub butelce piwa:-)

10-11 czerwca, Sopot – wystąpienie Jana Dziekońskiego w Forum Rynku Nieruchomości w Sopocie (szczegóły wkrótce).

15 czerwca, Warszawa, restauracja SixSeasons – wystąpienie Jana Dziekońskiego w Warszawskim Forum Nieruchomości (szczegóły wkrótce).

 

 

Social media:

Archiwum - miesiąc po miesiącu

Najwyżej cenione

Czym są, a czym nie są pieniądze w moim prywatnym życiu

na prośbę Fridomiaka Arka opowiem Wam o moim osobistym podejściu do pieniędzy. Nie wiem czy jest  w moim podejściu coś specjalnie odkrywczego, ale powiem Wam szczerze co i jak. Pierwszy kontakt z pieniędzmi jaki pamiętam - w pierwszej klasie podstawówki taka zabawa: stałem na przerwie z przyjacielem (przyjaźnimy się do dziś!) pod sklepikiem i prosiliśmy starsze dzieciaki o parę groszy na oranżadę. A że byliśmy obaj lubiani (uśmiechnięci, na luzie), to starsze dzieciaki nam dawały, my [...]

Najnowsze komentarze

  • Jan Dziekonski: Link do nagrania w treści postu =)
  • Tomek: Bardzo ciekawy webinar, dziękuję, nawet notatki porobiłem :-)
  • Jan Dziekonski: Tomku, przekazuję odpowiedź w imieniu Marysi Dąbrowskiej, mojej koleżanki od najmu =) Mzuri...
  • Jan Dziekonski: BiL – dzięki serdeczne za polecenia! Stwierdziłem, że sprawdzę wszystko, a że 24 godziny...
  • Tomek: Inwestowanie zasadniczo nie ma zbyt wiele wspólnego z podnoszeniem wartości świata. Widać to jaskrawie na...
  • Tomek: Ja mam pytanie trochę z innej beczki. 21 kwietnia weszły zmiany w ustawie o ochronie praw lokatorów,...
  • BiL: Hej Jan, bardzo lubie Lwow, bylem tam trzy razy, to dla mnie jedno z tych miejsc w ktorych jeszcze sie pojawie i...
  • Luke: Jest jedna osoba którą znam z tego, że m.in. podnosi problemy jakie opisałeś – Marlena Kosiura.
  • Przemek: A zatem jesteśmy niemal sąsiadami, gdyż jestem ze Złotowa ;) Dlatego też ta informacja utkwiła mi w pamięci....
  • Artur Banach: Dobry artykuł wyjaśniający dokładnie jeden z mitów dotyczących inwestowania, że wyższy standard oznacza...
  • Bobbi van der Rohe: Przemku, na czym więc polega inwestowanie jak nie na podnoszeniu wartości otaczającego nas świata...
  • Przemek: Oj, tam Bobby. Zauważam lekko zwiększona trudność wprowadzenia funkcjonalnych wnętrz w istniejących...
  • Bobbi van der Rohe: Peace Man! Uderzenie było koszmarnie mocne :-) Pozostańmy więc przy tym, że się nie...
  • Jan Dziekonski: Bobbi, cóż, chyba uderzenie faktycznie było mocne ;) A na serio, chyba faktycznie niejasno napisałem...
  • Bobbi van der Rohe: O rety! Następny… Trudno, najwyżej się komuś narażę… Ręce prawie opadają, ale...
  • Jan Dziekonski: Marcin, tu się zgodzę, że najbardziej rozgrzanym rynkiem na dzień dzisiejszy jest faktycznie...
  • Marcin: Jan, dziękuję za linka do ciekawej analizy, pada w niej pytanie ”czy ceny mieszkań zwariowały?” Z...
  • Jan Dziekonski: Marcin, nie wiem skąd opinia,że ceny są „rozgrzane”? Ja akurat jestem mocno analityczny i...
  • Marcin: Sławku, przy tak rozgrzanym cenowo rynku, co wynika równiez z działań panów o których wspomniałem,...
  • Kuneg: Ceny jeszcze nie osiągnęły sufitu (przynajmniej we Wrocławiu). Dopiero co przekroczyliśmy poziom cen z 2008...

Najnowsze wpisy

created by Water Design